"銀行系"壽險一哥中郵人壽罕見巨虧。

中郵人壽是中國郵政控股的壽險公司，總部位于北京，2009年9月9日正式掛牌開業(yè)。中郵人壽坐擁全國最大的銀行分銷渠道，保費、資產(chǎn)規(guī)模均位列行業(yè)前十，被業(yè)內(nèi)稱為“銀行系”壽險一哥。

【資料圖】

2022年上半年，中郵人壽迎來新一輪人事調(diào)整。1月，李學(xué)軍擔(dān)任中郵人壽總經(jīng)理。李學(xué)軍從業(yè)履歷豐富，業(yè)內(nèi)將他的到來視作中郵人壽市場化轉(zhuǎn)型的重要信號。3月23日，山東郵政原總經(jīng)理韓廣岳出任中郵人壽黨委書記、董事長，搭檔李學(xué)軍。

然而，韓李二人開局不順。今年上半年，中郵人壽陷入增收不增利的窘境。據(jù)中郵人壽償付能力報告，今年上半年，中郵人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入659.33億元，同比增長6.33%；凈利潤為-17.80億元，同比下降221.4%。

2022年上半年，在10家“銀行系”險企中，中郵人壽凈利潤、投資收益表現(xiàn)也是墊底。

半年巨虧17.8億元

2020年年底，中郵人壽就已發(fā)出換帥信號。

當(dāng)年12月，黨均章辭去中郵人壽總經(jīng)理職務(wù)。隨后，中國郵政在官網(wǎng)發(fā)布《中郵保險總經(jīng)理公開招聘公告》，郵政企業(yè)內(nèi)部人員和社會人員均可報名參加中郵人壽總經(jīng)理的招聘。郵政系統(tǒng)內(nèi)部人員報名參加招聘，要滿足擔(dān)任二級副及以上領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。

這是成立十余年的中郵人壽首次對外公開招聘總經(jīng)理，意義非常。2021年9月，李學(xué)軍擔(dān)任中郵人壽黨委副書記。兩個月后，中郵人壽指定他擔(dān)任公司臨時負(fù)責(zé)人。2022年1月，中郵人壽公告，聘任李學(xué)軍為總經(jīng)理。李學(xué)軍成為中郵人壽首位由外部引進(jìn)的外部職業(yè)經(jīng)理人。

李學(xué)軍1970年出生，是保險從業(yè)經(jīng)歷超過20年的老將。他自1997年起便就職于中國人壽(601628)，曾在多個重要部門履職，包括人力資源部、教育培訓(xùn)部、 市場戰(zhàn)略部等，還曾擔(dān)任中國人壽湖南分公司總經(jīng)理。2018年4月，李學(xué)軍跳槽，進(jìn)入民營險企陽光保險集團(tuán)，出任業(yè)務(wù)總監(jiān)。同年11月，李學(xué)軍轉(zhuǎn)至人保壽險，出任副總裁。

李學(xué)軍的到來，打破了中郵人壽總經(jīng)理出自郵政體系的慣例，被外界視為中郵人壽用工制度開始向市場化轉(zhuǎn)型。隨后，中郵人壽又迎來新任董事長。3月，黨委書記、董事長黨秀茸辭職，韓廣岳接任。

今年上半年，中郵人壽業(yè)績大“跳水”。據(jù)中郵人壽償付能力報告，今年上半年，中郵人壽累計實現(xiàn)保險保費收入659.33億元，同比增長6.33%；凈利潤虧損17.80億元，半年虧損額已超2021年全年盈利額的14.03億元。

時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2014年以來，中郵人壽已持續(xù)多年盈利。2014年，中郵人壽凈利潤僅為0.23億元。2021年，中郵人壽凈利潤已增至14.03億元。

在10家“銀行系”險企中，中郵人壽今年上半年凈利潤、保費收入同比增速表現(xiàn)最差。

10家“銀行系”壽險公司分為兩類：一類由銀行直接控股的保險公司，如工行、農(nóng)行、建行、中行分別控股的工銀安盛人壽、農(nóng)銀人壽、建信人壽、中銀三星人壽，還有其他股份制銀行控股的招商信諾人壽、交銀人壽、中荷人壽；另一類則是擁有銀行的集團(tuán)公司所控股的保險公司，包括中郵人壽、中信保誠人壽、光大永明人壽。

時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，從保費收入同比增速來看，2022年上半年，這10家銀行背景的保險公司，除中郵人壽外，另外9家險企的保費收入同比增速均超兩位數(shù)。

今年上半年，中郵人壽凈利潤表現(xiàn)在10家“銀行系”險企中也處墊底位置。交銀人壽、招商信諾人壽、農(nóng)銀人壽、工銀安盛人壽、建信人壽、中荷人壽、中銀三星人壽凈利潤分別為3.15億元、3.12億元、3.03億元、2.78億元、0.41億元、0.04億元、-1.59億元；中信保誠人壽、光大永明人壽的凈利潤分別為3.79億元、0.8億元。

一名接近中郵人壽高層的業(yè)內(nèi)人士告訴時代周報記者，今年上半年，中郵人壽大幅虧損或與權(quán)益市場表現(xiàn)不佳，以及去年同期高基數(shù)影響下投資收益同比大幅減少有關(guān)。

時代周報記者注意到，中郵人壽上半年投資收益也表現(xiàn)不佳。償付能力報告顯示，今年二季度投資收益率為0.9%，上半年累計投資收益率為1.8%。同期，“銀行系”另9家壽險公司的投資收益率均超2%。

其中，交銀人壽、招商信諾人壽、農(nóng)銀人壽、工銀安盛、建信人壽、中荷人壽、中銀三星上半年的投資收益率分別為2.21%、2.34% 、3.97%、2.21%、2.05%、2.70%、2.18%；中信保誠人壽、光大永明人壽投資收益率分別為3.06%、3.27%。

加強(qiáng)渠道建設(shè)

韓李兩人肩負(fù)中郵人壽業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和上市重任。

今年1月10日，中國郵政董事長劉愛力在2022年工作會議上明確提出，中郵人壽必須深化價值轉(zhuǎn)型， 加大渠道能力、數(shù)字化能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力建設(shè)力度，并提出加快推動中郵人壽的上市工作。

成立十余年，中郵人壽仍存在銷售渠道單一，依賴中國郵政客戶資源和分銷網(wǎng)絡(luò)的情況。壽險公司的銷售渠道主要分為郵銀渠道、團(tuán)險渠道、個險渠道和中介代理渠道四大類，中郵人壽的銷售渠道主要是郵銀渠道。

“郵銀渠道是中郵人壽核心銷售渠道，其在規(guī)模保費中的占比保持在99%以上?！敝姓\信國際在《中郵人壽的2021年評級報告》中指出，中郵人壽的郵銀渠道主要通過中國郵政的現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)和資源進(jìn)行銷售。

過于依賴銀保渠道，也拖累了中郵人壽的前進(jìn)步伐。

“‘銀行系’壽險公司主要依靠銀保渠道，個險渠道往往較弱。而謀求保障型和長期型業(yè)務(wù)發(fā)展時，個險渠道不可或缺?！鼻迦A大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生表示，銀行渠道的保險產(chǎn)品通常以理財業(yè)務(wù)和短期業(yè)務(wù)為主，隨著近年監(jiān)管環(huán)境變化，對銀行渠道沖擊很大。

“保費主要依靠銀行渠道會導(dǎo)致交給銀行的手續(xù)費較高。”一位保險業(yè)人士也對時代周報記者分析指出，銀保渠道的特點是能在較短時間帶來規(guī)模，但創(chuàng)造價值有限。

近年，中郵人壽渠道手續(xù)費和傭金支出大幅度上漲。據(jù)信用評級機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信評估股份有限公司（下稱“聯(lián)合資信”）報告，2019年至2021年，中郵人壽手續(xù)費及傭金支出分別為20.77億元、35.36億元、79.02億元，2020年、2021年兩年分別同比增長70.30%、123.45%。

“銀行系”壽險公司近年積極開拓多元渠道，中郵人壽的渠道結(jié)構(gòu)仍較為單一。

以工銀安盛人壽為例，其在銀保渠道打下一定基礎(chǔ)后，開始發(fā)力個險、團(tuán)險、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部等渠道，已初見成效。據(jù)聯(lián)合資信報告，2021年前9個月，工銀安盛人壽保險業(yè)務(wù)營銷渠道結(jié)構(gòu)中，個人代理、銀行郵政代理、公司直銷、保險經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、保險專業(yè)代理，分別占比6.49%、88.04%、1.60%、1.77%、2.11%。

對比來看，直至2021年，中郵人壽保險業(yè)務(wù)營銷渠道結(jié)構(gòu)中，也僅有銀行郵政代理和公司直銷兩類，渠道占比分別為99.62%、0.38%。

“渠道建設(shè)是中郵人壽接下來的改革重點?！鄙鲜鼋咏朽]人壽高層的人士對時代周報記者表示。

中郵人壽領(lǐng)導(dǎo)班子在2022年工作會議中，也將渠道建設(shè)放在了重要位置。此次會議提出五項工作重點，其中就包括：深耕細(xì)耕主渠道，培育郵銀新優(yōu)勢；以及積極拓展輔助渠道，實現(xiàn)多元渠道新布局。

當(dāng)下，中郵人壽正在逐步加強(qiáng)對團(tuán)險渠道建設(shè)。時代周報記者注意到，今年上半年，中郵人壽官方公眾號多次發(fā)布團(tuán)險事業(yè)部的招聘需求，員工工作地點涉及中郵人壽22家已開業(yè)分公司所在省會區(qū)域。