激發(fā)和釋放居民購買力，金融大有可為。

有錢才能愿消費(fèi)、敢消費(fèi)，是顛撲不破的道理。然而，當(dāng)前消費(fèi)市場的供需兩端仍面臨多重堵點(diǎn)。

需求側(cè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動、收入預(yù)期不穩(wěn)等因素影響，“不敢消費(fèi)”“不愿消費(fèi)”成為不少人的普遍心態(tài)；供給側(cè)，消費(fèi)領(lǐng)域的金融服務(wù)仍存斷點(diǎn)與盲區(qū)，未能充分匹配市場需求。

(相關(guān)資料圖)

做大消費(fèi)蛋糕，需要讓老百姓的錢袋子鼓起來，包括想方設(shè)法提高居民財產(chǎn)性收入，也包括讓居民消費(fèi)有充足的金融服務(wù)支撐，從而化消費(fèi)意愿為消費(fèi)能力。

從這個角度來說，金融促消費(fèi)是擴(kuò)大內(nèi)需的必要之舉。當(dāng)前，消費(fèi)市場正經(jīng)歷從規(guī)模擴(kuò)張向品質(zhì)升級轉(zhuǎn)型，這既需要金融機(jī)構(gòu)加大資源投入，也需要監(jiān)管部門出臺針對性政策。

從銀行機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融公司推出的普惠信貸與消費(fèi)分期服務(wù)，到保險機(jī)構(gòu)強(qiáng)化民生保障以解除消費(fèi)后顧之憂，再到支付機(jī)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化消費(fèi)服務(wù)體驗(yàn)，各類金融主體正擰成一股繩，試圖“大力出奇跡”，全方位激活消費(fèi)金融的服務(wù)效能。

政策端則構(gòu)建起協(xié)同聯(lián)動機(jī)制，貨幣政策提供流動性并引導(dǎo)方向，財政政策則通過財政貼息直接減輕消費(fèi)與金融服務(wù)成本，產(chǎn)業(yè)政策明確消費(fèi)升級與養(yǎng)老等重點(diǎn)領(lǐng)域，有效避免了政策“孤島效應(yīng)”，通過“1+1>2”的乘數(shù)效應(yīng)，切實(shí)緩解“不敢消費(fèi)”的現(xiàn)實(shí)困境。

2025普惠金融報告｜金融促消費(fèi)，“大力出奇跡”

激發(fā)和釋放居民購買力，金融大有可為。

有錢才能愿消費(fèi)、敢消費(fèi)，是顛撲不破的道理。然而，當(dāng)前消費(fèi)市場的供需兩端仍面臨多重堵點(diǎn)。

需求側(cè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動、收入預(yù)期不穩(wěn)等因素影響，“不敢消費(fèi)”“不愿消費(fèi)”成為不少人的普遍心態(tài)；供給側(cè)，消費(fèi)領(lǐng)域的金融服務(wù)仍存斷點(diǎn)與盲區(qū)，未能充分匹配市場需求。

做大消費(fèi)蛋糕，需要讓老百姓的錢袋子鼓起來，包括想方設(shè)法提高居民財產(chǎn)性收入，也包括讓居民消費(fèi)有充足的金融服務(wù)支撐，從而化消費(fèi)意愿為消費(fèi)能力。

從這個角度來說，金融促消費(fèi)是擴(kuò)大內(nèi)需的必要之舉。當(dāng)前，消費(fèi)市場正經(jīng)歷從規(guī)模擴(kuò)張向品質(zhì)升級轉(zhuǎn)型，這既需要金融機(jī)構(gòu)加大資源投入，也需要監(jiān)管部門出臺針對性政策。

從銀行機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融公司推出的普惠信貸與消費(fèi)分期服務(wù)，到保險機(jī)構(gòu)強(qiáng)化民生保障以解除消費(fèi)后顧之憂，再到支付機(jī)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化消費(fèi)服務(wù)體驗(yàn)，各類金融主體正擰成一股繩，試圖“大力出奇跡”，全方位激活消費(fèi)金融的服務(wù)效能。

政策端則構(gòu)建起協(xié)同聯(lián)動機(jī)制，貨幣政策提供流動性并引導(dǎo)方向，財政政策則通過財政貼息直接減輕消費(fèi)與金融服務(wù)成本，產(chǎn)業(yè)政策明確消費(fèi)升級與養(yǎng)老等重點(diǎn)領(lǐng)域，有效避免了政策“孤島效應(yīng)”，通過“1+1>2”的乘數(shù)效應(yīng)，切實(shí)緩解“不敢消費(fèi)”的現(xiàn)實(shí)困境。

“大力”之外，還要“精準(zhǔn)”。如果說“大力”決定了金融促消費(fèi)的覆蓋面，那么“精準(zhǔn)”則直接關(guān)乎政策效能與可持續(xù)性。

從政策效率維度看，“精準(zhǔn)”是確保資金用在刀刃上的關(guān)鍵。普惠式現(xiàn)金補(bǔ)貼或低門檻信貸，往往難以保證資金完全流向消費(fèi)領(lǐng)域。

部分資金可能被用于儲蓄、償還債務(wù)，甚至流入資本市場套利，導(dǎo)致促消費(fèi)目標(biāo)落空、政策資金浪費(fèi)。

而通過與家電以舊換新、新能源汽車購置、文旅消費(fèi)等具體場景掛鉤的專項補(bǔ)貼或分期免息貸款，可將資金限定在特定消費(fèi)領(lǐng)域，直接轉(zhuǎn)化為當(dāng)期商品和服務(wù)消費(fèi)，大幅提升政策資金的“轉(zhuǎn)換效率”與“乘數(shù)效應(yīng)”。

“大力”帶來普惠，而“精準(zhǔn)”則有利于破解地域限制，適配低收入人群需求，實(shí)現(xiàn)促消費(fèi)的因人而異、因地制宜。這種“精準(zhǔn)下沉”的普惠政策，正是主動引導(dǎo)金融服務(wù)向“長尾客戶”延伸的關(guān)鍵舉措。

從產(chǎn)業(yè)升級維度看，“精準(zhǔn)”是實(shí)現(xiàn)“以新需求引領(lǐng)新供給”的核心紐帶。單純刺激總量消費(fèi)，可能僅能幫助傳統(tǒng)或過剩產(chǎn)能清庫存，無法有效激勵企業(yè)開展產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新。

而“精準(zhǔn)施策”通過金融手段識別并支持代表未來方向的消費(fèi)需求，相當(dāng)于為優(yōu)質(zhì)供給端“投票”。

此外，金融促消費(fèi)更需承擔(dān)起引導(dǎo)消費(fèi)觀念的責(zé)任，推動消費(fèi)從“滿足欲望”向“創(chuàng)造價值”升級。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展如同攀行一架“自動扶梯”，消費(fèi)正是驅(qū)動其持續(xù)上升的“增長飛輪”。更多消費(fèi)激發(fā)更高期望，更高期望催生更大創(chuàng)造，最終帶來更多財富。

不管是房貸，還是車貸、日常的消費(fèi)貸，這些金融產(chǎn)品幫助很多人用時間換空間，提前實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)需求，也增加了他們進(jìn)一步兌現(xiàn)財富夢想的能力，讓其搭上了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“自動扶梯”，這也是社會進(jìn)步的體現(xiàn)。

“大力”求廣度，“精準(zhǔn)”求深度，也正是金融促消費(fèi)戰(zhàn)略的理念升維。它意味著政策目標(biāo)從單純追求消費(fèi)規(guī)模的“量”，轉(zhuǎn)向更加注重消費(fèi)結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、公平與可持續(xù)性的“質(zhì)”。

這既是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的應(yīng)有之義，更是推動消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)、助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。

北京商報評論員岳品瑜