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觀點(diǎn)香港網(wǎng)訊：5月18日，高盛發(fā)表報告，將合景泰富2023至25年各年收入預(yù)測平均下調(diào)了10%，復(fù)合年均增長率為負(fù)4%，以反映其土地儲備縮減和由于財務(wù)限制導(dǎo)致租金收入增長放緩。該行將集團(tuán)凈利潤率預(yù)測下調(diào)4個百分點(diǎn)，以考慮到較弱的毛利率和合營公司收入，集團(tuán)需要更快周轉(zhuǎn)，在流動性壓力和處置損失的情況下加快現(xiàn)金回收，可能導(dǎo)致其定價能力較弱。因此，該行認(rèn)為，集團(tuán)自去年錄得大幅虧損后，2023至25年盈利將繼續(xù)虧損，且短期內(nèi)恢復(fù)派息的機(jī)會不大。

該行將集團(tuán)目標(biāo)價由1.4港元大幅下調(diào)至0.79港元，相當(dāng)于預(yù)測今年市賬率0.1倍，與現(xiàn)時陷入流動性壓力高企的民營內(nèi)房同業(yè)看齊，評級降至「沽售」，認(rèn)為集團(tuán)股價將跑輸同業(yè)平均水平，直到其最近的違約和潛在的離岸債務(wù)重組有更高可見度。