面對(duì)交易所的問(wèn)詢，上市公司一般都會(huì)認(rèn)真對(duì)待，但久盛電氣股份有限公司(久盛電氣)卻采取了一種“奇葩”的做法，那就是“把問(wèn)題刪除”。

這樣做的結(jié)果可想而知。相關(guān)問(wèn)題不僅照樣得回復(fù)，公司還收到了來(lái)自深交所的監(jiān)管函，成為國(guó)內(nèi)少數(shù)在IPO階段就拿到監(jiān)管函的企業(yè)之一。深交所也順便給久盛電氣保薦券商的兩位保薦人下發(fā)了監(jiān)管函。

資深投行人士王驥躍表示，“刪除的疫情相關(guān)問(wèn)題”對(duì)久盛電氣其實(shí)是加分項(xiàng)，大概率是工作不細(xì)致導(dǎo)致的。

面對(duì)交易所問(wèn)詢，

久盛電氣改了2個(gè)數(shù)據(jù)、刪了1個(gè)問(wèn)題

3月10日晚間，即將首發(fā)上會(huì)的久盛電氣收到了深交所下發(fā)的監(jiān)管函，原因是其招股書有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的信息披露存在多處錯(cuò)漏，與實(shí)際情況不符以及未按照審核問(wèn)詢要求進(jìn)行回復(fù)。

同時(shí)，閆坤、張陽(yáng)作為招商證券指定的項(xiàng)目保薦代表人，因履行保薦職責(zé)不到位，也收到了深交所的監(jiān)管函。

在信息披露問(wèn)題方面，深交所表示，招股說(shuō)明書有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的信息披露存在多處錯(cuò)漏，與實(shí)際情況不符。根據(jù)久盛電氣招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)，報(bào)告期內(nèi)，久盛電氣分別于2017年、2018年向控股股東迪科投資拆入資金2260萬(wàn)元、1250萬(wàn)元。久盛電氣在更新財(cái)務(wù)資料時(shí)將上述拆入資金金額更正為2760萬(wàn)元、1295萬(wàn)元，并補(bǔ)充披露了2018年久盛電氣向?qū)嶋H控制人張建華及其配偶鄭鈺華拆入資金635萬(wàn)元，以及久盛電氣2019年向關(guān)聯(lián)方池州市新源房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司銷售商品556.17萬(wàn)元。

此外，久盛電氣未按照審核問(wèn)詢要求進(jìn)行回復(fù)，對(duì)深交所審核問(wèn)詢避而不答，直接刪除了相關(guān)問(wèn)題。

深交所表示，在首輪審核問(wèn)詢問(wèn)題2和問(wèn)題9中，分別要求久盛電氣補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)與相關(guān)方資金拆借的情況、對(duì)疫情影響采取的應(yīng)對(duì)措施及有效性等，并要求保薦人發(fā)表核查意見(jiàn)。然而，在回復(fù)問(wèn)題2時(shí)，久盛電氣僅披露了與非關(guān)聯(lián)方的資金拆借，未披露與關(guān)聯(lián)方的資金拆借;在回復(fù)問(wèn)題9時(shí)，則刪除了有關(guān)疫情應(yīng)對(duì)措施的問(wèn)題，未對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)。

直至深交所后續(xù)問(wèn)詢后，久盛電氣才補(bǔ)充披露相關(guān)情況。

深交所指出，作為發(fā)行上市申請(qǐng)文件信息披露的第一責(zé)任人，久盛電氣未按照相關(guān)規(guī)定，在招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)中準(zhǔn)確、完整地披露關(guān)聯(lián)交易信息，且未按照要求逐項(xiàng)回復(fù)深交所審核問(wèn)詢。

鑒于上述事實(shí)和情節(jié)，根據(jù)創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)定，深交所上市審核中心決定對(duì)久盛電氣采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

在收到上述監(jiān)管函后，久盛電氣將迎來(lái)首發(fā)上會(huì)。3月11日晚，創(chuàng)業(yè)板上市委發(fā)布公告，久盛電氣首發(fā)3月18日上會(huì)。

王驥躍分析稱，疫情對(duì)久盛電氣的經(jīng)營(yíng)并沒(méi)有造成明顯影響，在這個(gè)背景下，回復(fù)對(duì)疫情的應(yīng)對(duì)措施更有利于上市，不存在故意刪除的動(dòng)機(jī)，可能還是工作不夠細(xì)致。

招股書顯示，久盛電氣成立于2004年5月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為防火類特種電纜及電力電纜等研發(fā)、生產(chǎn)和銷售服務(wù)。其創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)于2020年7月份被深交所受理。

交易所加大信披關(guān)注力度，

11天內(nèi)3個(gè)IPO項(xiàng)目被采取監(jiān)管措施

大河報(bào)·大河財(cái)立方記者注意到，今年3月份以來(lái)，滬深交易所已對(duì)3個(gè)項(xiàng)目采取了監(jiān)管措施，除了久盛電氣，還有科創(chuàng)板的瑞華泰和新疆大全。

3月5日，上交所發(fā)布了關(guān)于對(duì)深圳瑞華泰薄膜科技股份有限公司予以監(jiān)管警示的決定，其中提到“招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)未完整披露募投項(xiàng)目情況及重大合同”，以及“未按照規(guī)定提交信息豁免披露申請(qǐng)”。

根據(jù)媒體報(bào)道，2019年1月，嘉興港區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)與瑞華泰就總投資115 億元的中國(guó)航天瑞華泰高分子材料項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱高分子材料項(xiàng)目)進(jìn)行簽約。但在發(fā)行人提交的招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)中僅披露嘉興高性能聚酰亞胺薄膜項(xiàng)目，未就上述高分子材料項(xiàng)目相關(guān)情況進(jìn)行披露。上交所關(guān)注到上述報(bào)道后，在首輪和第二輪審核問(wèn)詢中進(jìn)行了有針對(duì)性的問(wèn)詢。

上交所認(rèn)為，高分子材料項(xiàng)目整體投資金額大，涉及的技術(shù)、人員廣泛，需要較長(zhǎng)的建設(shè)周期，對(duì)發(fā)行人未來(lái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及發(fā)展前景具有重大影響，但發(fā)行人未根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第41號(hào)——科創(chuàng)板公司招股說(shuō)明書》的有關(guān)規(guī)定，在招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)“募集資金運(yùn)用與未來(lái)發(fā)展規(guī)劃”章節(jié)中對(duì)該項(xiàng)目基本情況和與已披露的嘉興高性能聚酰亞胺薄膜項(xiàng)目之間的關(guān)系進(jìn)行說(shuō)明，亦未在“重大合同”部分披露高分子材料項(xiàng)目簽署的框架協(xié)議情況，也未就高分子材料項(xiàng)目整體推進(jìn)的不確定性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示。直至審核問(wèn)詢后，發(fā)行人才就有關(guān)情況進(jìn)行說(shuō)明并予以披露。

上交所認(rèn)為，招股說(shuō)明書及對(duì)本所發(fā)行上市審核問(wèn)詢的回復(fù)，是發(fā)行上市審核中的重要文件，市場(chǎng)和投資者對(duì)此高度關(guān)注。瑞華泰作為信息披露的第一責(zé)任人，未在招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)中完整披露募投項(xiàng)目情況及重要合同，亦未按照規(guī)定及時(shí)提交信息豁免披露申請(qǐng)文件，履行信息披露職責(zé)不到位。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，充分的信息披露并無(wú)明顯邊界，企業(yè)知道和應(yīng)當(dāng)知道的都要披露，壞事不能隱瞞，好事也不能遺漏。

與監(jiān)管“斗智”、與投資者“斗勇”，

A股“騷操作”近年來(lái)不時(shí)發(fā)生

值得注意的是，違規(guī)改動(dòng)預(yù)披露材料和遺漏應(yīng)披露事項(xiàng)的情況雖然“奇葩”，但久盛電氣卻并非首家這樣做的A股IPO企業(yè)。

2019年5月份，在交控科技沖擊科創(chuàng)板IPO時(shí)，上交所在審核中發(fā)現(xiàn)中金公司的保薦代表人萬(wàn)久清、莫鵬違規(guī)改動(dòng)招股說(shuō)明書、審核問(wèn)詢函等注冊(cè)申請(qǐng)相關(guān)文件。在上交所采取紀(jì)律處分的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)對(duì)上述兩名保薦代表人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

近年來(lái)，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)和投資者法律意識(shí)提升，上市公司違規(guī)操作的難度也逐步加大，暴力抗法、甩鍋會(huì)計(jì)師事務(wù)所等成了“騷操作”的新選項(xiàng)。

還是在2019年5月份，蹭過(guò)工業(yè)大麻、區(qū)塊鏈的深大通發(fā)生了“暴力抗法事件”，證監(jiān)會(huì)4名調(diào)查人員前往深大通送達(dá)《立案通知書》，該公司人員拒絕簽收，并對(duì)調(diào)查人員進(jìn)行了言語(yǔ)辱罵、推搡和抓撓，一名女性調(diào)查人員被抓傷。

而此事的代價(jià)是該公司董秘在事發(fā)當(dāng)天即辭職，深大通被證監(jiān)會(huì)開(kāi)出60萬(wàn)元頂格處罰，并對(duì)實(shí)控人和相關(guān)人員分別處以10年和5年證券市場(chǎng)禁入措施。

相比上面兩家的明目張膽甚至不惜“暴力抗法”的做法，另一些上市公司的操作則顯得溫和一些。

2020年4月底，廣東榕泰發(fā)布公告，對(duì)其未及時(shí)披露2019年年報(bào)的原因，該公司解釋為“會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)法按時(shí)提供2019年審計(jì)報(bào)告”，這相當(dāng)于甩鍋給會(huì)計(jì)師事務(wù)所。當(dāng)年5月份，因涉嫌信披違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)廣東榕泰進(jìn)行立案調(diào)查。當(dāng)年6月份，大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對(duì)該公司2019年年報(bào)出具了保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

2020年10月底，國(guó)盛金控通過(guò)董事會(huì)決議解聘了公司的CFO，原因則是其在會(huì)計(jì)主管人員提供的、經(jīng)公司財(cái)務(wù)部復(fù)核的2020年第三季度財(cái)務(wù)報(bào)表上進(jìn)行異議簽署，且經(jīng)過(guò)多次溝通，該CFO堅(jiān)持對(duì)報(bào)表繼續(xù)保留異議簽署。

在與投資者“斗智斗勇”方面。2019年5月份，在邁瑞醫(yī)療的股東大會(huì)上，該公司董秘李文楣也曾對(duì)著30余名參會(huì)股東發(fā)布“奇葩”言論，如“你們散戶”“今天好多股東，只有100股，也來(lái)參加股東大會(huì)，不知是何居心”等。隨后，李文楣不得不就其不當(dāng)言論公開(kāi)道歉。

當(dāng)年5月中旬，在千山藥機(jī)的股東會(huì)上，一名小股東質(zhì)問(wèn)董事長(zhǎng)劉祥華能否拿回血汗錢時(shí)，劉祥華回答：“你買的心態(tài)就是賭博，我們股票的狀態(tài)正好符合你。”2020年9月份，千山藥機(jī)被深交所摘牌。

為了進(jìn)一步壓縮上市公司違規(guī)操作的空間，證監(jiān)會(huì)近期表示，將按照國(guó)務(wù)院金融委關(guān)于“建制度、不干預(yù)、零容忍”的工作方針，加強(qiáng)對(duì)證券審計(jì)市場(chǎng)的監(jiān)管，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

而對(duì)于IPO申報(bào)企業(yè)，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人2月26日表示，“證監(jiān)會(huì)將充分運(yùn)用市場(chǎng)化法治化手段，緊緊把住信息披露這個(gè)核心，通過(guò)堅(jiān)決和有效手段壓實(shí)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，避免‘帶病闖關(guān)’，提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量”。

上述業(yè)內(nèi)人士表示，隨著證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，持續(xù)加大對(duì)信披合規(guī)的關(guān)注力度，上市公司“騷操作”的空間也將進(jìn)一步被壓縮。(記者 吳春波)